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创业板注册制改革载入史册 创业板注册制的实施时间最新消息终于来了!

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  万千期待中,7月13日创业板注册制终于迎来了第一批上会的企业。
 
  与市场预料一致,首批上会的四家企业均顺利过会。其中北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司(以下简称“锋尚文化”)、康泰医学系统(秦皇岛)股份有限公司(简称“康泰医学”)、龙利得智能科技股份有限公司(简称“龙利得”)3家公司的IPO申请以及天能重工向不特定对象发行可转债的申请,均获通过。
 
  根据创业板注册制IPO审核流程,交易所审核通过后,将向证监会报送发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件。证监会将在20个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。而从注册批文到上市的时间大约为14个工作日。
 
  创业板注册制改革大幅缩减了企业上市审核流程,随着创业板注册制首批IPO企业上会,业界预计一个月后首批企业将上市。
 
  沪上一名资深投行人士预测:“上会之后会有证监会注册、领批文、发行上市等环节,预计需要4周时间,最快8月中旬第一批创业板注册制企业将正式上市。”
 
  7月13日,A股市场新一轮存量改革的“大考”在深交所拉开帷幕。
 
  创业板上市委2020年第一次审议会议正式在深交所1808会议室召开,室里安装了录音录像设备,上市委召开会议时将全程录音录像,室内墙面上可以看到“坚持以信息披露为中心”的字样,这是创业板试点注册制的核心理念。
 
  21世纪经济报道记者了解到,此次审核的四家企业采用了现场审核的方式。审核委员包括福建证监局机构检查处处长刘亮、科大讯飞董事长刘庆峰、宁德时代副总经理蒋理、大华会计师事务所执行事务合伙人杨雄和北京海润天睿律师事务所高级合伙人刘兰玉。委员背景横跨了监管、公司、会计师事务所、律师事务所等多个领域。
 
  具体来看,本次上会的四家企业中,均为从证监会平移的存量企业,预计募资合计27.29亿元,深交所基于在审企业在证监会的审核顺序和已有审核成果,按照注册制审核程序和规则,有序开展在审平移企业的审核工作。
 
  公开资料来看,3家申请创业板上市企业分属于文娱、医疗器械和材料包装领域,均为对资本市场憧憬已久的“老兵”,如龙利得曾两次IPO未果,锋尚文化和康泰医学都登陆过新三板并于2017年摘牌。
 
  其中,锋尚文化主要从事国内外文化演艺活动的策划、艺术创意设计、制作等业务,保荐机构为中信建投,6月22日获得深交所受理,预计募资13.12亿元。
 
  2017年度至2019年度,锋尚文化营业收入分别为2.06亿元、5.73亿元和9.12亿元,复合增长率为110.30%;净利润分别为5395.65万元、1.36亿元和2.54亿元,复合增长率为116.90%,扣非净利润分别为5,835.66万元、1.35亿元和2.41亿元。创业板注册制改革载入史册。4月27日晚间, 深交所就创业板改革配套的七大规则发布了征求意见稿。并对《深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法》进行了修订。
 
  对投资者最关注的上市条件、交易规则、退市规则、投资者适当性条件进行了梳理。需要注意的是,新投资者适当性管理自4月28日实施,而前三类仍在征求意见过程中。
 
  上市条件和要求:制定多元化上市条件
 
  【上市条件】发行人申请在创业板上市,应当符合下列条件:
 
  (一)符合中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)规定的创业板发行条件;
 
  (二)发行后股本总额不低于 3000 万元;
 
  (三)公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上;公司股本总额超过 4亿元的,公开发行股份的比例为 10%以上;
 
  (四)市值及财务指标符合本规则规定的标准;
 
  (五)深交所要求的其他上市条件。
 
  【一般企业要求】发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:
 
  (一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于 5000 万元;
 
  (二)预计市值不低于 10 亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于 1 亿元;
 
  (三)预计市值不低于 50 亿元,且最近一年营业收入不低于 3 亿元。
 
  【红筹企业要求】符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发﹝2018﹞21 号)相关规定且最近一年净利润为正的红筹企业,可以申请其股票或存托凭证在创业板上市。
 
  营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请在创业板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:
 
  (一)预计市值不低于 100 亿元,且最近一年净利润为正;
 
  (二)预计市值不低于 50 亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于 5亿元。
 
  【特殊股权结构企业要求】发行人具有表决权差异安排的,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:
 
  (一)预计市值不低于 100 亿元,且最近一年净利润为正;
 
  (二)预计市值不低于 50 亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于 5亿元。
 
  深交所解读:优化上市条件,提升市场包容性。综合考虑预计市值、收入、净利润等指标,以支持不同成长阶段和不同类型的创新创业企业在创业板上市。一是完善盈利上市标准,要求“最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元”或者“预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。二是取消最近一期末不存在未弥补亏损的要求。三是支持已盈利且具有一定规模的特殊股权结构企业、红筹企业上市。四是明确未盈利企业上市标准,但一年内暂不实施,一年后再做评估。
 
  创业板交易规则:参考科创板,涨跌幅放宽至20%
 
  对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。